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早上好，海哥！这里是您的AI助手为您整理播报的《海哥早报》。今天是二零二六年十一月三日，星期二，农历九月廿五。上一期我们聊的是央行政策利率换锚和乌镇峰会开幕，今天有几件事到了必须点名的节点：美伊博弈出现伊朗官方反复确认的"两天计划"，美国中期选举今天正式投票，全世界的眼睛都盯着华盛顿的票数。这期早报大约二十八分钟，四个板块，我们从国际国内热点开始。 先说头版。今天的头条是美国中期选举正式开选。这个事件此前连续预告了多期，今天终于到期，所以这次做完整展开。 当地时间十一月三日，美国中期选举投票日到来。这次要改选众议院全部四百三十五个席位、参议院一百席中的三十五席，外加三十六个州的州长。截至十月三十一日，已经有超过五千一百万人完成提前投票，超过二零二二年上届中期选举的提前投票人数。 当前的席位分布对共和党极不友好。共和党在众议院只有二百一十八比二百一十四的微弱优势，参议院是五十三比四十七。多个传统深红农业州可能翻向摇摆州。堪萨斯州是典型：特朗普两年前以明显优势拿下，民主党人已经几十年没在这里赢过参议院选举，但谋求连任的共和党参议员马歇尔的支持率已经被对手反超，畜牧业协会的政治行动委员会也宣布不再支持他。艾奥瓦州同样出现反转。 最扎眼的是德克萨斯州。共和党在这个州已连续执政三十二年，本次候选人帕克斯顿深陷腐败指控与证券欺诈争议，马斯克等共和党外部金主投入三亿美元助选，他仍然落后于对手。特朗普一号专程飞往这两个州办竞选集会站台。 机构的判断相当集中。高盛十一月一日的报告认为，民主党极有可能赢得众议院多数，预测市场显示概率超过百分之九十，全国政治情绪自二零二四年大选以来向民主党倾斜约十到十一个百分点，预计民主党将获得约二百三十六席，净增二十一席。参议院则胶着得多，预测市场显示民主党获胜概率超过百分之六十五，但民调在红色州的历史误差让结果存在实质不确定性。 为什么这个结果对全球资产重要？高盛给了三条判断。第一，民主党即便拿下两院也难以单方面推进议程，因为总统拥有否决权，但可以通过财政截止日期这类强制事件获得谈判筹码：支出授权十二月十一日到期，债务上限最迟需在二零二七年十月提高。第二，关税方向可能反而上升，高盛预计特朗普会在选后依据三零一条调查结论广泛提高关税，使美国有效关税率上升略低于两个百分点。第三，联邦层面两党在人工智能和数据中心监管上妥协的可能性较大，但严格监管不会发生。 值得注意的是，特朗普已经放话：如果民主党赢得国会多数，他可能成为"否决先生"。美媒同时报道，如果中期选举结果不利，特朗普可能更倾向对伊朗动武。这意味着今天的选票，同时决定了明天之后对伊政策的走向。 板块内另外几条。美伊这条线今天有新进展，但仍只报新增事实。伊朗外交部发言人巴加埃二号再次确认，通过中间方的任何间接接触都将以伊朗的"七日计划"为基础，伊朗本着善意把方案压缩到两天，最快可在两天内启动，美国同意落实伊朗诉求是关键。伊朗外长阿拉格齐说，通过卡塔尔和巴基斯坦进行的伊美间接磋商"非常密集"，如果美国企图欺骗或发动军事行动，将面临比以往更加严厉的回击。 还有两条军事动作值得记住。第一，伊朗首支"为伊朗捐躯"旅已完成组建并接受强化训练，正准备开展实战训练、野外训练和专业射击训练。第二，普京二号与伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊通话讨论中东局势，双方指出有必要继续推进俄伊全面战略伙伴关系。 以色列这边，组阁僵局到了最关键的节点。以色列中央选举委员会十月三十日凌晨公布全部选票统计结果：内塔尼亚胡阵营五十三席，埃森科特阵营四十八席，阿拉伯裔政党十九席，两大阵营都没有达到单独组阁所需的六十一席。十一月一日晚，总统办公室发函邀请各党派代表从十一月四日开始磋商；赫尔佐格总统当天表态，希望各党派领导人直面选举结果现实，以避免进入新一轮选举。新议会定于十一月十日宣誓就职。目前的算术是：内塔尼亚胡需要从五十三席再往上找八席，阿拉伯政党成了绕不开的支点。 再看俄乌。奥列什基的六天局部停火在十一月一日晚二十二时五十九分结束，这是二零二二年以来最长的停火协议，双方都遵守了。乌方曾提出延长，据报道俄方没有接受。同时乌方恢复了针对俄炼油厂的远程打击：十月三十日萨马拉州新库比雪夫斯克炼油厂、三十一日乌法两座炼油厂、十一月一日下诺夫哥罗德州克斯特沃炼油厂，三天三座，开源情报机构估算合计影响俄罗斯约十分之一的炼油能力。俄罗斯副总理诺瓦克一号表示，乌克兰对俄炼油厂的打击加剧了全球燃料市场失衡并影响了价格。俄总统助理乌沙科夫同一天说，普京从未拒绝与泽连斯基对话，但首轮必须是三方形式；俄方计划十一月四日后在美国斡旋下在阿布扎比举行三方会谈。这个条目已跟踪多次，只作进展。 科技和航天方面有三条新消息。第一条是载人登月的"彩排计划"。第七届载人航天学术大会上，中国载人航天工程副总设计师兼月球探测工程总设计师王翔介绍，我国登月阶段采用"两次发射、环月对接"方案，将在载人登月任务前完成长征十号技术验证飞行、梦舟载人飞船和揽月着陆器首次飞行等任务。规划有两条原则：凡是月球轨道要做的事情，尽可能利用空间站先在近地轨道验证；凡是载人要做的事情，尽可能先用无人状态飞一次。揽月着陆器无人飞行将实地采集月面温度、月尘状况等实测数据。 第二条是太空算力。北京太空算力创新中心发布全球首个天地一体化太空算力云平台，覆盖四十余颗卫星算力资源，与地面的中央处理器、图形处理器、神经网络处理器实现统一纳管与池化调度，支持大模型推理的天地一体化协同调度。中信证券研报认为，卫星遥感数据时效性已由小时级向十分钟级提升。 第三条来自乌镇峰会的颁奖。11月2日，2026年世界互联网大会领先科技奖颁奖典礼举行，来自全球的二十个获奖项目发布。中国科学院上海技术物理研究所、中国科学技术大学等联合申报的"面向空间量子信息的光传输技术及应用"项目获奖。研究员张亮介绍，该项目链路捕获时间达到一点一秒，跟踪精度达到零点五微弧度，已应用于墨子号、天宫二号和济南一号，支撑相距一千二百公里地面站间的量子纠缠分发，累计建链超过千次。 外交方面，中瑞两国元首十月三十日在北京共同见证签署了中瑞自贸协定升级议定书，以及科研、劳动就业、媒体等领域的合作文件。外交部发言人毛宁二号表示，德国总统施泰因迈尔时隔近八年再次对华进行国事访问，瑞士联邦主席帕姆兰时隔七年再次访华，两国元首一致同意共同支持多边主义和自由贸易。 最后是行情。十一月二日A股三大指数集体反弹，全天高开冲高，午后涨幅有所回落。沪指收报三千六百三十八点零三，涨百分之一点零八；深证成指收报一万一千零十点六八，涨百分之一点六三；创业板指收报两千四百五十八点七零，涨百分之一点八七；科创综指涨百分之二点六二。沪深京三市成交额一万七千九百五十六亿元，较上一交易日放量逾千亿元，上涨股票接近四千七百只，逾一百三十只涨停。影视院线、游戏、传媒、软件开发板块涨幅居前，仅贵金属、银行、煤炭下跌。港股恒生指数涨百分之零点四二，恒生科技指数涨百分之二点二五。主力资金上，传媒板块净流入五十八点三八亿元居首，半导体净流入四十六点零八亿元，银行净流出十九点四九亿元。盘面最鲜明的线索是主线切换：上周五重挫的算力硬件没有成为资金主攻方向，钱流向了AI 下游的内容应用。 商品端出现了本期最大的反转。十一月二日晚间，受伊朗外交部确认"两天计划"可以最快两天内启动的影响，国际油价短线跳水。纽约原油期货跌幅扩大至百分之六点三三，报九十七点五三美元每桶；布伦特原油期货跌幅扩大至百分之六点二七，报一百零六点三二美元每桶。国际金银价格走强，伦敦金现涨百分之一点七七，报三千九百四十三点六三美元每盎司。美股期货涨幅扩大，道琼斯指数期货涨百分之零点六一。这提醒我们，十一月的原油和贵金属波动率会明显放大，双向都很快。 下面是第二板块，AI 观潮。头条是美团的大模型。十一月二日，美团发布新一代大模型 LongCat 二点五。这是一款面向长程智能体任务的原生多模态模型，总参数一点六万亿，训练全程由国产算力完成，是目前国产算力上完成的最大训练任务。今年六月发布 LongCat 二点零时，美团首次在国产算力上完成万亿参数模型的全流程训练。 技术上有三个可核对的点。第一是长上下文效率：中训练阶段采用最长达一百万词元的序列，累计训练量达数万亿词元；针对国产算力单卡显存小的挑战，美团围绕超节点优化任务分工，让主要通信在超节点内的高速互联网络中完成。技术博客显示，在所测长上下文监督微调任务中，优化后的单卡训练吞吐量较分布式数据并行基线提升百分之八十六，折算相当于一张卡干出原来约一点八六张卡的工作量。第二是推理量化：采用四比特权重四比特激活的方案，并针对国产加速器硬件特性优化计算与传输，线上压测显示相较八比特整数基线输入处理和逐词元生成的吞吐量均提升约四成。第三是评测位置：多项主流基准评测成绩介于 Claude Opus 四点八与 Claude Opus 五之间。 但对做经营的人更有用的是它落到主业的那个案例。技术博客披露，在品牌多渠道经营分析案例中，模型自主构建了渠道利润表，识别出支付交易额增长百分之二十三点二、而渠道利润反而下降百分之一点七的"增收不增利"问题，并结合清货经济价值、用户复购与库存风险提出差异化资源配置建议。基于这个模型，美团推出AI 经营工作台"妙手"，帮助商家理解行业指标和品牌规则，在商家授权范围内调用工具与系统完成经营任务执行，目前已服务古茗、徐升记、益禾堂等连锁品牌。 这里有一条采购含义值得记下来：这类经营智能体都有一个共同的设计取舍——数据主权归企业、与平台业务隔离、权限分级、全程可审计。评价这类智能体不能只看分析结论多漂亮，要看三件事：数据边界怎么划、调用了哪些工具、动作能不能回溯。 乌镇峰会进入第二天，开源被推到了主舞台中央。十一月一日，全国首个开源主题生态体验馆在乌镇世界互联网科技馆开馆，由国家网信办、新华社牵头，浙江省发展改革委、省科技厅等共同打造。一楼的"人工智能开源开放重大科技成果展"里，最显眼的是"浙江开源三剑客"——之江实验室的零二一科学基础模型、深度求索、千问。零二一采用混合专家加单一分词器的架构，已完成二千三百六十亿参数模型的完整训练并上线开放，能处理图像、序列、光谱等模态科学数据，填补了我国在人工智能科学基础模型领域的空白。旁边是魔搭社区，国内规模最大的模型开源社区。 产业侧的开放也有具体数字。数据库品牌 OceanBase 开源五年来开放核心代码超五百万行，开源集群部署规模超二十万套。蚂蚁开源了百灵基础模型、灵波具身原生大模型及A 系列智能体基础设施，其中灵波系列开源九个月下载量突破二百二十万。蚂蚁与浙江省卫健委基于百灵大模型研发并开源了"蚂蚁·安诊儿"医疗大模型，全国已有八百多家单位基于该模型开发病历质控、辅助诊断等应用。 算力侧的展示同样密集。曙光展出了首个全国产十万卡人工智能超集群真机，十万余张国产计算卡、约三十亿个电子元器件、一千六百公里互连线缆；英特尔展出开放智能体机柜平台，支撑千级智能体并发；科大讯飞展出飞星平台这一国产万卡智算底座；中兴展出超节点计算柜，单标准机柜最高集成一百二十八张加速卡。 另一条确定性的日程是苹果。苹果十月三十一日正式确认与阿里巴巴达成合作，将通义千问集成进中国大陆版苹果智能，首批功能将于十一月四日随最新开发者测试版开放测试，十二月随正式版面向中国用户推出。首批功能包括实时翻译、写作工具、视觉智能、照片消除、邮件摘要及通知摘要。千问覆盖语音助手、写作工具和视觉智能三大入口。用户可自主选择是否开通，也可自主决定何时使用以及分享哪些信息；阿里巴巴承诺用户交互内容不会用于模型训练。首批适配机型包括 iPhone 十五 Pro 系列、iPhone 十六系列、iPhone Air 以及折叠屏 iPhone Duo，要求设备与账号地区均设置为中国，iPad 和 Mac 需要后续完成监管审批。本次首批上线不包含新一代语音助手。 给采购方的三个提醒。第一，这是终端侧换机节奏的一个变量：如果企业的移动办公终端统一换新，苹果智能在国内可用会改变机型配置的性价比比较，但首批机型门槛很高，批量部署还要过账号地区与审批两道关。第二，千问承诺不用于训练这一条，是把关键数据留在企业侧的重要前提，评估任何接入第三方大模型的办公系统都要问清同样三个问题：数据是否用于训练、是否有独立租户隔离、日志保留多久。第三，写作工具、视觉智能进企业后，等于员工开始用消费级工具处理合同、报价单和图纸，信息分级和操作留痕要同步跟上。 第三板块，采购与供应链。头条是自贸协定的新一层。十一月一日，中国与秘鲁自由贸易协定升级议定书正式生效。这次升级历时近八年：二零一八年十一月启动谈判，二零二四年六月宣布实质性完成谈判，同年十一月十四日在利马签署升级议定书，二零二六年十月二十七日秘鲁政府正式发布法令确定十一月一日为生效日期。 看点不在关税，而在规则。升级议定书完善了原产地规则、海关程序与贸易便利化、知识产权、服务贸易、投资等七个既有章节，新电子商务、全球供应链、竞争政策、环境与贸易、标准与合格评定合作五个章节。其中全球供应链章节明确涉及多式联运、外贸物流通道和基础设施建设，标准合作章节为双方开展标准互认、降低企业贸易成本建立机制。双方还商定最迟在生效后两年内启动服务贸易和投资负面清单谈判。 这与港口基础设施形成了互补。钱凯港二零二四年十一月投入运营，由中远海运港口控股，建立了连接中国与南美西海岸的直航通道；钱凯至上海的直航运输时间已缩短至约二十三天，物流成本下降约百分之二十。 对采购与供应链的具体含义有三条。第一，全球供应链章节和标准互认章节同时落地，意味着通关效率、原产地认定和标准符合性是一揽子解决的，单独谈任何一件都拿不到完整收益。第二，冷链与检验检疫是农产品的隐性成本项，蓝莓、牛油果这类品类在原产地规则放宽后，收益能否兑现取决于冷链和通关能力是否跟得上。第三，两年之内启动负面清单谈判，这是下一次规则窗口，值得现在就建档跟踪。 第二件自贸协定是中瑞的。十月三十日签署的中瑞自贸协定升级议定书，在原协定基础上对近三百个税目进一步降低关税水平，最终实施零关税的产品覆盖双方超过百分之九十九的贸易额。中方含油子仁、植物油、宠物食品等重点产品将以更优惠关税待遇进入瑞方市场；瑞士咖啡、机床、手表等输华产品将逐步取消关税。服务贸易领域，中方对瑞方开放与制造相关服务和专业设计等部门，并在金融、海运、空运等领域作出高水平承诺。数字贸易领域增设专章，双方承诺互不征收电子传输关税、加强个人信息保护、全面实现数字化通关。中国首次在双边自贸协定中纳入保护源代码的专项条款，并纳入电信基础设施非歧视规则，这是首次与欧洲国家达成的相关制度性安排。 这两份协定放在一起看，指向同一个采购命题：未来两年内，与中国有升级自贸协定的经济体数量还会增加，零关税税目清单和负面清单会持续变化。出口企业的成本假设不能一年一换，采购与供应链部门应该建立一张协定国别与税目变动台账，把生效日期、过渡期长度、降税节奏三件事按年滚动维护。瑞士这条还额外提醒我们：源代码保护条款进协定，意味着源代码本地化、跨境传输和托管的合规安排，正在从一国议题变成跨国议题。 第三件是进博会。第九届中国国际进口博览会将于十一月五日至十日在国家会展中心上海举办，展览面积突破四十四万平方米，一百六十多个国家、地区和国际组织齐聚，世界五百强及行业龙头企业参展数量首次突破三百家。前八届进博会意向成交额超五千八百亿美元，其中超过百分之九十落地执行。地方交易团采购意向已具体化：新疆交易团已完成四百七十四家单位注册，其中企业三百八十五家，报名企业数量较上届增长百分之二十三点四。这里有一个采购方值得提前准备的动作：今年新增了企业全球采购、行业协会采购、第三方机构采购三个采购商专区，等于多了几条并行的比价通道。建议把参展品类按自贸协定国别重新归类，把零关税已落地的国家和品类放在一起排优先序。 第四件是央国企集采的实际进展。国铁商城二零二七至二零二九年度平台型供应商结果公布后：得力集实披露其央企电商集采客户覆盖率已达到百分之八十六；齐心集团继续中标华润集团、中旅集团办公及生活用品集采；鑫方盛在京能热力备品备件、中化二建脚手架材料等项目中持续拿单。这条判断很重要：央国企集采的竞争已经从入围资格推进到履约密度，平台的服务网络和属地化响应能力，正在成为比价格更关键的变量。 第五件是央企自身的供应链变革。十月三十日，二零二六中国船舶集团有限公司产业链供应链大会在武汉举行，会议发布数智制造与供应链管理"十五五"实施方案、船海绿色供应链建设倡议及十二家战略合作伙伴名单，现场集中签约总金额达二百五十六点三二亿元。中船集团提出"一三四五"供应链变革路线图，推动体系向规范化、标准化、效能化、数智化、生态化"五化"能力提升。这是今年公开渠道里少见的、把央企供应链变革路线讲得比较完整的材料。 第六件是燃料采购的实操案例。江西大唐国际抚州发电构建"采购提效、掺烧挖潜、协同赋能"三位一体燃料管理体系。机组设计煤种为内蒙满世蒙泰混煤，单一采购模式在市场波动中容易陷入保供难、成本高的被动局面，因此坚持"长协托底、市场补充、多元拓展"：主动赴晋陕蒙产煤地逐矿摸排产能、煤质与运输条件，与十余家主力煤矿建立长期战略关系，二零二五年全年采购长协煤约一百万吨；在运输上建立驻矿催运机制，选派骨干常驻重点煤矿，发挥铁路与港口区域大客户地位协调运力计划，全年节省物流运费超五千万元；在成本上构建煤价周分析、月预判机制，实行"低价多采、涨价缓采"。这个案例可迁移之处不在燃料本身，而在那三个动作——把供应商摸排做到矿、把运力协调做到日常、把价格判断做成固定节律的机制。 最后板块，管理新知。头条来自武汉。十月三十一日到十一月一日，第十四届中国人力资源管理论坛在武汉举行，主题是"人工智能深度融合下人力资源管理新使命"。其中最系统的框架来自华中科技大学管理学院副院长刘智强关于人工智能原生组织的理论剖析。 他的核心判断是：随着人工智能能力不断跃迁，人与人工智能的关系从工具使用走向伙伴共生，人工智能原生组织随之诞生，打破传统组织理论"人是唯一行动主体"的基础假设。这类组织实行双系统运行，人类主导伦理价值判断，人工智能负责运算执行。他的三个提法是：微观上人工智能能够赋能个体，但存在"超级个体难以转化为超级组织"的现实困境；传统组织理论的有限理性、机会主义、依靠经验成长的理论前提遭遇冲击；在路径上应采用面向未来的"先发重构"思路，规避后发重构带来的红皇后效应。 同一场论坛上，浙江大学管理学院院长谢小云聚焦的是另一面：当前人工智能技术迭代速度远超理论研究进展，不少人工智能相关项目技术亮眼但商业落地存活率较低；传统人力资源管理以岗位作为底层逻辑，如今任务被人工智能切片化处理，人机交互成为组织运行的重要特征；人工智能虽然能快速提升低技能从业者能力，但也切断了从业者内隐经验习得路径，造成人才代际传承隐患。他的结论是不能简单让组织单向适配技术，要捍卫人的主体地位。华南理工大学工商管理学院教授刘善仕则把视线转向平台经济催生的新型雇佣模式，指出平台多元雇佣、算法管理模式带来了结构性身份不对称、相互依赖不对称等新问题。 把三条并起来读，指向一个共同判断：这一轮组织变革的真正瓶颈不在工具，而在"接口"。人工智能把任务切碎了，但任务之间的衔接、裁决与验证没有相应主体，而人机之间如果缺少信任与能力的沉淀，个体效率的提升就留在了个体身上。 还有一个来自组织经济学的新框架值得记一下。舒伯特在《组织技术阶梯》一文中提出，企业沿着一条"组织技术阶梯"移动：采用一项技术会改造招聘与工作流程，并积累技能与组织资本，进而改变采用后续技术的成本。作者用美国岗位发布数据与工具变量策略，估算二零二一年至二零二二年远程招聘比例每提高十个百分点，二零二三年至二零二四年提到生成式人工智能的岗位发布比例在公司层面上升零点四个百分点、在职业层面上升零点七个百分点。机制是远程办公把招聘转向技术与管理能力，而这些能力恰好能预测企业把人工智能暴露转化为实际采用的速度。这解释了为什么"先招人再上工具"的路径在很多公司失效：技术采用的顺序错了。先跑流程再上系统的公司，通常比先买系统再想流程的公司更容易成功。 还有一组数字可以对照着看。微软二〇二六年工作趋势报告调研了全球十个国家两万名正在使用人工智能的职场人：接近一半的对话在做分析、推理与决策，百分之六十六的用户说自己花在高价值工作上的时间变多了。但更值得管理者注意的是另一半：组织因素——文化、管理者支持、人才机制——占人工智能实际影响的百分之六十七，个人心态与行为只占百分之三十二。报告区分了两个概念：采用率衡量有多少人用了人工智能，吸收率衡量人工智能有没有被吸收到流程、标准、治理与组织学习里。 把这组数据与麦肯锡二零二六年调查放在一起，落差更刺眼：百分之八十的受访者说人工智能提升了个人生产力，但只有百分之三十七能把利润影响归因于人工智能使用；另一项对一万二千名办公人员的调查显示，个体生产力估计提升百分之三十三，但只有百分之三的企业记录了显著效率增益。原因在流程侧。有人提出，智能体应从"岗位级"走向"任务级"：当下多数智能体装在岗位上，优化的是一个个工位上的点，但组织效率卡在点和点之间。在知识密集型组织里，协调——对齐、核实、对账、等待、交接——消耗总工作时间的百分之三十五到百分之六十，而这类成本大部分不可见：需求计划团队管自己的预测，供应计划团队管自己的分配，但没有人对两者之间的缺口负责。 还有一条来自新加坡的对照。新加坡全国雇主联合会调查一千家雇主，百分之八十一的大型企业、百分之六十五的中小企业已在人事管理中使用人工智能，但百分之八十五的人事流程仍须人工确认或批准。雇联执行长说，人工智能的主要目的是减少繁琐的人事工作，不是减少人事工作者的数量。 好，四大板块就到这里。最后收个尾。今天有四条硬节点需要记住：十一月三日美国中期选举投票；十一月四日以色列议会正式结果公布并启动组阁磋商，同时是苹果智能中国开发者测试开放日；十一月五日至十日第九届进博会；十一月十八日至十九日亚太经合组织领导人非正式会议在深圳。宏观上，十月经济数据本周陆续发布，出口、投资、消费的读数会检验十月采购经理指数回落到底是季节性扰动还是趋势转向。 一句话总结今天：选举的结果会决定霍尔木兹海峡是继续谈判还是继续燃烧，而海峡的通航状态会同时决定油价、黄金和你手里的物流成本。两条线其实是同一条线。 本期由海哥的AI助手为海哥整理与播报。海哥，周二愉快，我们明天早上见！