每日晨间参考 海 哥 早 报 · 时 事 · 科 技 · 智 能 · 供 应 链 · 管 理

各位听众早上好，今天是二零二六年十月二十三日，星期五。这里是每日晨间参考，我是海哥。我们用不到三十分钟，把昨天夜里到今天清晨值得知道的事梳理一遍。今天分五个部分：今日速览、天下经纬、人工智能、采购与供应链前沿、管理新知，最后是行情速递。 先进入今日速览，十条快讯。 第一条，中办国办十月二十一日发布关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见，围绕六个方面提出十七条举措，明确提出全面实施人工智能加行动。 第二条，俄罗斯总统助理乌沙科夫通报，普京在与美国特使威特科夫会晤时表示，俄方准备在十一月中旬重启俄美乌三方会谈。 第三条，国际油价二十二日下午大幅拉升，纽约原油期货涨百分之二点九五站上一百美元关口，布伦特原油报一百一十二点五四美元一桶。 第四条，OpenAI 接近完成最高三百亿美元的融资，投前估值一点二五万亿美元，由阿联酋投资者和 Coatue 联合领投。 第五条，科大讯飞在二零二六全球一零二四开发者节上发布并开源星火 X 二点六大模型，最大亮点是全程依托全国产算力训练。 第六条，今年第三十号台风蔷琵今天凌晨为强台风级，预计二十三号夜间移入东海南部海域，华东沿海今明两天有强降雨。 第七条，A 股二十二号放量普跌，上证指数收在三千六百五十八点零三点跌百分之一点四八，创业板指跌百分之四点三七失守两千六百点。 第八条，国家发展改革委公布对外投资管理办法，十二月一日起施行，二零一七年的企业境外投资管理办法同时废止。 第九条，二零二六全球治理论坛今天起在河北雄安新区举行，主题是重建信心与合作，百年变局与改革完善全球治理。 第十条，我国重大科技基础设施硬 X 射线自由电子激光装置成功实现自由电子激光首次出光。 十条说完，进入第一大板块，天下经纬。 先看俄乌。莫斯科市市长索比亚宁二十二号说，二十一号晚八点半到二十二号凌晨四点，共有六百三十架无人机袭击莫斯科地区，绝大多数在远距离被摧毁，另有一百六十三架在靠近市区时被拦截。同一时间，乌克兰空军通报，从二十一号十八点起，俄军使用多型号导弹和二百一十架无人机发动大规模联合打击，主要方向是基辅。 外交层面的动向更值得关注。普京在与美国特使威特科夫会晤时说，俄方准备在十一月中旬重启俄美乌三方会谈，主题涉及冲突结束后俄乌安全体系建设。泽连斯基同一天接受采访时，对按现状冻结战线、乌方仍保有百分之七十五以上国土的提问给出肯定回答，称现在必须冻结战线，这是结束这场战争的切实办法。两条消息放在一起看，核心分歧仍落在领土和战后安全安排上。另有插曲：美国国务卿鲁比奥说，乌克兰星链遭限速的决定由马斯克作出，特朗普或政府层面任何人从未要求更改。 再看中东。美国国务院发言人皮戈特二十一号说，国务院已下令驻沙特的非紧急政府雇员及家属撤离，理由是也门胡塞武装针对沙特的敌对行动日益频繁。沙特达曼国际机场遭袭造成人员伤亡，沙特还称拦截了一架试图袭击油田的无人机。以色列媒体报道，以军原本准备对伊朗发动持续数日、覆盖核设施与政府目标的军事行动，因特朗普反对而取消，但内塔尼亚胡仍在争取恢复打击。伊朗总统佩泽希齐扬表示，美方必须解除制裁，这是伊美谈判的前提。伊朗革命卫队海军二十二号说，美国执意让船只通过霍尔木兹海峡的非法航道，使海上冲突日益加剧。英国海上贸易行动办公室称，袭船事件已从霍尔木兹海峡蔓延到伊拉克附近。 这些事件的直接结果就是油价。高盛指出，全球原油平均运输成本已从一年前每桶约三美元升到二十美元以上，中东主要航线更超过三十五美元；这意味着即使原油基准价回落，消费者仍可能面临更高能源成本。德意志银行的判断更直白：一旦霍尔木兹海峡通行全面正常化，市场将转入大规模供应过剩，明年布伦特可能跌到每桶七十四美元；若战事持续到二零二七年全年，则可能冲向一百三十美元。这两个数字之间的差距，就是当前市场定价的不确定性。 欧洲方面，英国公共债务总额首次突破三万亿英镑，九月通胀率升至百分之三点五，为缓解能源困局批准了北海天然气田项目。法国总统马克龙在中东开展石油外交的同时，国内多地爆发抗议示威。德国总理表示中东局势正冲击全球能源市场。 亚太方向，越共中央总书记、国家主席苏林十月十九号到二十四号访问丹麦、欧盟总部和比利时。访问期间越南与丹麦升级为全面战略伙伴关系，重点深化海上风电与能源转型；在欧盟总部重点是推动落实越欧自贸协定、促成成员国加快批准投资保护协定。欧盟已提出同越南深化关键矿产合作，希望依托越南稀土、钨矿等资源推动供应链多元化。关键矿产正在成为区域贸易协定的核心议题之一。另外，二零二六中韩经济发展论坛今天在韩国首尔大学开幕，会期从二十二号到二十五号，主题是全球变革时代的亚太引领，技术驱动转型、规则重塑与共同繁荣，围绕人工智能与产业转型、绿色转型与金融创新、供应链合作等议题展开。 看回国内。政策层面有两份文件。一是中办国办十月二十一日发布的关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见，提出开展颠覆性技术挖掘甄别、探索沙盒监管方式，推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，鼓励国有企业建立独立核算、容错纠错的研发准备金制度。二是国家发改委十月二十二日公布的对外投资管理办法，十二月一日起施行。商务部数据显示，一至九月全国新设外商投资企业四万七千八百家，实际使用外资五千四百八十八点一亿元，同比下降百分之四点三，但九月当月实际使用外资同比增长百分之二点五；一至九月美国对华投资增长百分之七点七，中国存量外资企业已超过五十六万家。 科技与民生方面：硬 X 射线自由电子激光装置成功实现首次出光，向二零二七年底建成投用迈出关键一步；十月二十一日我国在山东日照附近海域成功发射谷神星一号海射型遥八运载火箭。国家医保局数据显示，一至九月基本医保统筹基金总收入两万三千零二十八点三三亿元、总支出一万七千五百一十五点一九亿元；前三季度全社会用电量八万零七百三十四亿千瓦时，同比增长百分之三点九；全国碳排放权交易市场成交量突破十亿吨；京津冀氢能综合应用试点城市群二十一号启动，将推广氢燃料电池汽车不少于一万两千辆。生活方面，交通管理电子证照机动车行驶证国家标准发布，二零二七年四月一日起实施，新增授权使用机制。另外，十月二十五日是台湾光复八十一周年，也是国家设立台湾光复纪念日一周年，国台办表示将举办纪念活动；二十二号晚八点，纪念中国工农红军长征胜利九十周年电视文艺晚会长征颂歌已在中央广播电视总台播出。 最后是天气。中央气象台十月二十三号零点十二分台风快讯显示，第三十号台风蔷琵，编号二六三零号，强台风级，中心位于北纬二十一点六度、东经一百二十四点五度，最大风力十五级，中心气压九百四十五百帕，距台湾台北市东南方向约四百九十公里。预计蔷琵将以每小时二十公里左右速度向北偏西移动，强度逐渐减弱，二十三号夜间移入东海南部海域后转为偏北方向，二十四号在浙江东部近海转向东北，仍不排除二十三号夜间擦过中国台湾东北部沿海。二十二到二十六号，黄海南部、东海大部、台湾海峡及台湾、福建、浙江、上海沿海将有七到九级、阵风十级大风，蔷琵中心经过海域风力可达十三到十六级、阵风十七级。降雨方面，二十二到二十五号，中国台湾大部、福建东北部、浙江中东部、上海、江苏东南部有大到暴雨，浙江东部沿海和上海东部局地大暴雨，中国台湾东部特大暴雨，华东强降雨主要时段在二十三到二十四号。气象专家提醒船舶及时回港避风，公众谨慎参与涉海涉岛旅游。 接下来是人工智能板块。 先说最重磅的融资。据 CNBC 援引知情人士，OpenAI 接近完成最高三百亿美元的融资，投前估值一点二五万亿美元，由阿联酋投资者与 Coatue 联合领投，定位是潜在 IPO 前的机会性过渡融资，目标下周末前完成签署，规模仍在确定中。同时 OpenAI 正与阿联酋谈判一项商业协议以获取更多算力。有意思的是，消息当天美国大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数跌百分之二点八，Meta 跌近百分之七，亚马逊、英伟达跌超百分之四。一边是估值冲上一点二五万亿美元，一边是二级市场重新定价 AI 资本开支，这个反差值得琢磨。 第二条，算力。英伟达及其供应链伙伴宣布扩产：英伟达计划未来三年将基板产能提升至两点五倍；京元电子将获十一亿美元预付款在美建设施；安靠科技计划到二零二八年底将先进封装中介层晶圆产能提升逾百分之三百；英伟达还计划二零二六到二零二七年测试产能翻倍，并于二零二七年二月在新加坡启动大规模测试生产。这意味着 AI 算力需求正从芯片设计端向基板、封装、测试全产业链传导，英伟达用预付款锁产能，本质是用资本换交付确定性。 第三条，国产大模型。科大讯飞十月二十二号发布并开源星火 X 二点六，采用二百九十三 B 总参数、三十 B 激活参数的混合专家架构，支持一百万 token 上下文，部署在全国产万卡推理集群上。刘庆峰说，该模型率先突破了国产芯片上长程任务训练的效率瓶颈。同时有报道称，深圳某团队成功用华为昇腾九一零 C 芯片完成了 DeepSeek V 四 Pro 的后训练。两件事合看，标志中国半导体产业正从支撑基础推理跨越到支撑复杂模型训练。 第四条，谷歌。新旗舰 Gemini 四 Argon 上线七十二小时吞吐近二十五万亿 token，是上一代同期三倍，谷歌不得不再次算力限流。皮查伊首次解释 Gemini 三点五 Pro 为何消失：团队训练时发现模型在智能体编程上有明显缺口，于是主动舍弃，改用 Flash 版本在约三个月内密集迭代，最终把积累直接注入 Argon 的后训练。他还透露谷歌内部已进入递归自我改进阶段，模型正参与提出训练配方建议、自动评估检查点。 第五条，国内两个会议。十月二十二号，第二十三届中国计算机大会在成都开幕，注册超一点一万人，会上被反复提起的三个词是数据、算力、实验室。中科曙光介绍，今年七月上线的曙光八千登峰全国产十万卡 AI 超集群，已支撑三百多个重点科学工程仿真和万卡级模型预训练。会上还提到一个很实在的落地案例：某企业主导的矿山大模型在探矿环节已在十余家单位应用，在岩矿识别上，传统人工鉴定需要研究生学历加两到三年经验，日均处理十多张片子；而用五万张高质量标注数据训练后，人工智能日均处理上千甚至上万张片子，准确率从人工的百分之八十五提升到百分之九十三。同一天，通用人工智能大会在重庆举行，北京大学智能学院院长朱松纯提出，实现通用人工智能的关键在于为机器立心，这个心由价值体系与认知架构构成；菲尔兹奖得主大卫·曼福德提醒，如今大模型以强化学习为基本算法、以赢得游戏为目标，而人生并非一场只论输赢的游戏。 第六条，也是最值得知识工作者停下来想的一条。光明网报道，随着 AI 智能体自主科研能力增强，科学家开始担心成果被 AI 抢先发现、抢先发表，过去五周至少两起。数学领域，纽约大学巴克马斯特九月七号公布纳维斯托克斯问题进展，次日 OpenAI 宣布其智能体已解决该难题；生物学领域，Anthropic 九月二十三号宣布 Claude 发现新型酶系统阵列相关逆转录酶，几天后哥本哈根大学博士生质疑与自家二零二二年起的研究明显重合。两家公司均否认使用未发表成果。金融时报追问：谁拥有并控制科学数据？科学家向智能体提供未发表思路后，什么才算 AI 自主完成的发现？ 还有一条产业落地消息：中国电信人工智能研究院在上海孵化了具身智能公司伽马智能，聚焦自进化人形机器人全模型创新及应用，这是该研究院孵化的首个市场化创新企业，将与院方共建人形机器人实验室。央企研究院孵化市场化具身智能主体，释放了运营商从算力、网络向 AI 加机器人实体场景延伸的信号。 第四板块，采购与供应链前沿。这个领域过去一周有个清晰变化：AI 智能体开始从辅助走向执行。 先看海外三则发布，都集中在十月二十一、二十二号。第一，Pactum 发布 Intake Agent，让员工用自然语言描述需求，智能体生成完整且科目编码正确的采购申请单，并在提交前对照公司采购政策检查，已嵌入微软 Teams、Coupa 和 SAP Ariba，还可衔接自主寻源与自主谈判，只有需要人判断的才交给采购员，官方称可把采购申请周期缩短百分之九十。第二，Vertice 十月二十一号扩展 Procure to Pay 能力，把采购订单、发票、付款、审批和合同信息并入同一条记录，核心卖点是堵住合同价值漏损——该公司引用研究称，合同签署后超过百分之十的价值会因错过提前付款折扣、付款条件不利而流失；其数据覆盖三万两千家供应商、七百五十亿美元支出，称超百分之八十的供应商实现了更快付款、更优条款或更准预测。第三，Precoro 十月二十二号推出 Intake Agent，更强调一个判断：多数支出失控是从采购申请入口开始的，因为提需求的人在采购部门之外，缺少选择正确供应商和总账科目的背景。其 CEO 说，采购团队花几个月谈判，省下的钱往往在员工提交申请那一刻就消失了。此外甲骨文伙伴 Terillium 发布了三个智能体，覆盖一揽子采购协议管理、供应链计划指标辅助和应付账款三向匹配。 共同特点是：它们都没谈 AI 替代采购员，而是把 AI 精确放在流程中最易出错、最耗人力的一段——需求入口、发票匹配、合同条款提取、审批前合规检查。采购数字化的下一程，不是再造大模型，而是把模型嵌进具体业务动作。 国内方面，京东工业在上海工博会联合伙伴打造能源、汽车智造、工程机械三大展区，强调为每个垂直行业交付适配的数智化供应链。可量化的结果：与国家能源集团国能 e 购探索源头直采，用工业大模型识别发货到货影像，自动预警空箱发货、货物破损，让风险研判从老师傅经验转向数据驱动的定量判断；上海源烨依托覆盖全国两千八百个区县的服务网络结合 AI 故障预判，运维服务成本下降百分之十七，备件供应时效提升百分之三十二；与徐工集团用聚品聚商策略整合一级原厂供应商，以万单合一、集仓集配的社会化库存匹配突发采购。绿色循环上，纸箱赛道打造了原纸、纸箱、客户、废纸、原纸闭环，规划到二零二八年托盘与标签包装企业供应链综合成本下降百分之十。机器人零部件平台已汇聚一千六百余家供应商、服务五百余家本体企业，二零二六年销售额同比增长超百分之二百。 招标采购领域也有新做法。有企业把大模型嵌入方案编制、文件审查、物料管理、辅助评标、围串标分析与风险监督等环节：业务人员录入项目单位、招标范围、预算等核心信息，系统基于范本库、条款库和历史项目库自动生成招采文件初稿；审查环节对文件开展合规性、逻辑性、歧视性、内容一致性等多维核验，并结合法律知识图谱为风险点匹配法规依据；物料管理则用自然语言处理与机器学习清洗海量异构物料数据，建立集团级统一的物料分类与编码体系，解决同一物料多方命名、集团整体采购需求量难以归集的老问题。 理念层面，国际采购与供应管理联盟全球主席、中国物流与采购联合会会长蔡进在世界峰会提出一体化供应链的三个维度：纵向贯通、横向协同、可持续融合，并给出数字赋能、标准引领、绿色转型、合作共赢、价值共创五条路径。北京物资学院的国际会议上，联合国责任管理教育原则供应链负责人丽莎·芙若丽琦提出，世界已进入 BANI 混沌时代，企业应把韧性摆在优先位置，以花园逻辑重塑供应链，推动采购从成本管控转向可持续价值创造。这个说法挺有意思——供应链不是一台需要拧紧的机器，而是一座需要培育的花园。 第五板块，管理新知。今天围绕一条主线：当 AI 智能体成为组织成员，管理学的基本假设正被重写。 第一条，有文章提出二零二六年是企业多智能体上岗元年，四个转变值得记：组织形态从人类集合演变为混合多智能体系统，管理本质从通过人完成工作变成通过设计和治理混合智能体系统完成工作；管理者从层级管控者变为系统架构师与生态园丁，权力来源从职位权威转向架构设计能力；绩效评估基本单位从个人变为人机功能单元，新增编排能力维度；风险控制从事后问责升级为事前嵌入式治理，包括确立数字身份、全景日志、高风险环节预设人机回环审核点，以及对系统进行混沌工程压力测试。 第二条，一篇关于组织变革的文章提出 HACU 人机协作单元与 OSOT 组织自组织理论。HACU 分三型：人主导型聚焦创造性与价值判断，AI 主导型聚焦数据密集、规则清晰的重复工作，自主型由 AI 集群闭环运行。文章引用波士顿咨询与斯坦福的调研说，百分之八十的企业只是把 AI 叠加在老流程老组织上，几乎无法实现利润增长，只有重构人机协作工作流、重塑组织单元，才可能实现十倍级生产力跃迁。OSOT 则主张组织靠三大机制持续生成与进化：组织配置生成、组织一致性调节、组织过程加速。 第三条，两个严肃研究的证据。中山大学李广众教授报告，财经新闻使用生成式人工智能后会影响信息解读效率与股价崩盘风险，且在信息环境原本较弱的企业中风险效应更突出。另一项二零二六年发表于 Organization Science 的研究，分析七百九十一位专业人员参与的产品创新实验，发现使用 AI 的个人成果品质可达到未使用 AI 的两人团队水准，但研究者提醒这是早期产品创新的短期实验，不能推论一个人加 AI 就能取代跨部门团队。由此得到的组织设计推论是：当员工更容易取得其他领域的初步观点，跨部门会议就有机会把时间留给真正需要共同承担的取舍。但信息障碍降低，利益冲突不会自动消失，若各部门仍使用互相抵触的考核指标，AI 甚至可能让每一方更快提出支持自己的论述，管理者仍须建立共同成果指标，并明定谁有权处理冲突。另一个可借鉴的案例是摩根士丹利推出的会议纪要与待办整理工具，它在取得客户同意后整理会议记录、待办事项和后续邮件草稿，由顾问编修并决定寄送；值得借镜之处在于，AI 进入的是原本就存在的服务流程，人仍然握有最终确认权。 第四条，几个值得记的研究议题。南京大学赵曙明提出应把数字化转型与人机交互情境中的新型劳动关系纳入研究议程；南开大学张玉利强调面对组织边界与协作方式的变化，需要重新审视传统组织理论的适用前提；中国科学院大学张思基于一百四十一家上市公司数据发现，企业在技术限制下产出规模稳定，但创新组合显著向熟悉的技术配对倾斜，提出经验锚定的重组式适应机制；中国人民大学周楠提出双重制度替代框架，认为制度环境薄弱的母国反而催生了平台较强的治理能力，而这种能力可跨境复制。 讲到这里提醒一句：AI 协助产生的建议即使不正确，仍可能呈现更好的说服力与论述连贯性。因此审查制度必须把表达品质与判断品质分开，面对重大提案，主管应要求团队说明哪些是已知事实、哪些是推论、什么证据会推翻结论，不能让简报的流畅程度取代对因果关系的检验。 最后是行情速递，数据截至十月二十二号收盘或最新报价，仅供参考。 A 股方面，二十二号放量普跌、全天单边下行。上证指数收报三千六百五十八点零三点跌百分之一点四八；深证成指一万一千三百五十七点三二点跌百分之二点九六；创业板指两千五百七十六点九零点跌百分之四点三七，失守两千六百点，较今年高位回撤超百分之四十。沪深三千跌百分之一点八四，上证五十跌百分之零点八一，科创五十跌百分之二点七八，北证五十跌百分之零点九三，九大宽基无一收红。全市场五百三十五只上涨、四千九百九十九只下跌，红盘率约百分之十；涨停三十三家、跌停五十五家；两市成交约一点五三万亿元，较上日放量约一千亿元。逆势活跃的是人形机器人、银行高股息和工程机械，工商银行涨百分之一点六六报八点五九元，总市值三点零六万亿元，盘中再创新高；领跌的是 AI 应用、传媒、短剧游戏以及算力硬件与光通信，新易盛跌超百分之十二。 海外方面，十月二十一号美股三大指数集体收涨，道指涨百分之零点六九报五万两千八百五十六点零九点，纳指涨百分之一点零五报两万六千七百零二点八六点，标普五百涨百分之零点五八报七千七百五十七点一七点；但二十二号夜间美国大型科技股多数下跌。欧洲 STOXX 六百指数二十一号收涨百分之零点九二。 汇率方面，十月二十二号人民币对美元中间价报六点七一九五，较前一交易日调贬三个基点；在岸人民币二十一号收盘报六点六七七七，刷新二零二二年六月以来新高。美元指数报一百零一点七零，欧元对美元一点一二三三，英镑对美元一点三三九四，美元对日元一百五十八点一四四零。 大宗商品方面，二十二号下午纽约原油涨百分之二点九五站上一百美元，布伦特报一百一十二点五四美元一桶；现货黄金跌百分之一点三四报四千零八十五点六三美元一盎司，现货白银跌逾百分之三点六二报五十五点八五美元一盎司。伦敦金属交易所二十一号多数上涨，期镍涨百分之四点零一报一万六千二百九十美元一吨，期铜跌百分之零点三五报一万四千三百七十点五美元一吨。国内二十二号日间收盘沪镍涨百分之一点六、沪铝涨百分之零点八九、沪铜跌百分之一点二六、碳酸锂主连跌百分之三点五八。债市方面，美国十年期国债收益率二十一号报百分之五点一二五三，两年期报百分之四点八零三八。 好，今天的每日晨间参考就到这里。所有事实均来自公开报道，文末附有来源清单供查证。再次提醒，本节目内容仅供参考，不构成任何投资、经营或决策建议，市场有风险，决策需谨慎。 今天有三件事值得提前安排。一是华东沿海的朋友请关注台风蔷琵带来的风雨影响，今明两天尽量减少涉海涉岛出行。二是二零二六全球治理论坛今天在雄安开幕，关注全球治理与国际规则的朋友可以留意接下来三天的议程。三是做实业的朋友留意一份文件：工信部印发的加快构建工业和信息化领域碳排放双控工作体系实施方案提出，到二零三零年制定实施重点工业产品碳足迹核算规则标准四百项左右、建设国家级零碳工厂和零碳算力设施五百个左右，相关的准备工作可以提前排进明年的计划。 感谢收听。新的一天，祝顺利。